Opções de estoque de empregado versus warrants

Como os warrants em ações são diferentes das opções de compra de ações?
Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas pessoas que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações em circulação a um preço específico e em uma data específica. As opções são compradas quando se acredita que o preço de uma ação irá subir ou descer (dependendo do tipo de opção). Por exemplo, se um estoque atualmente é negociado em US $ 40 e você acredita que o preço subirá para US $ 50 no próximo mês, você compraria uma opção de compra hoje para que no próximo mês você possa comprar o estoque por US $ 40, então vendê-lo por US $ 50 e fazer um lucro de US $ 10. Opções de compra de ações em troca de valores mobiliários, assim como ações.
Um warrant em ações é como uma opção de compra de ações porque lhe dá o direito de comprar ações de uma empresa a um preço específico e em uma data específica. No entanto, uma garantia de estoque difere de uma opção de duas formas principais:
Um warrant em ações é emitido pela própria empresa. As ações novas são emitidas pela empresa para a transação.
Ao contrário de uma opção de compra de ações, uma garantia de estoque é emitida diretamente pela empresa. Quando uma opção de compra de ações é exercida, as ações normalmente são recebidas ou administradas por um investidor para outra. Quando um warrant em ações é exercido, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa.
As empresas emitem warrants sobre ações para arrecadar dinheiro. Quando as opções de compra de ações são compradas e vendidas, a empresa que possui as ações não recebe dinheiro com as transações. No entanto, um warrant de ações é uma maneira para uma empresa levantar dinheiro através da equidade. Um warrant de ações é uma maneira inteligente de possuir ações de uma empresa porque um mandado geralmente é oferecido a um preço menor que o de uma opção de compra de ações. O prazo mais longo para uma opção é de dois a três anos, enquanto uma garantia de estoque pode durar até 15 anos. Assim, em muitos casos, um warrant de ações pode revelar-se um investimento melhor do que uma opção de compra de ações se os investimentos de médio a longo prazo forem o que você procura.

Opções de ações dos empregados versus warrants
Assunto: NQSOs vs. Warrants.
Data: Qui, 17 de fevereiro de 2000.
Ouvi dizer que as empresas em fase de arranque usaram warrants para compensar prestadores de serviços e consultores em vez de NQSOs. Qual é a vantagem e a desvantagem de emitir os warrants vs. NQSOs?
Data: 21 de fevereiro de 2000.
Não ouvi falar muito sobre essa prática.
Uma garantia é uma opção.
Se for emitido em conexão com o emprego (seja para funcionários ou contratados independentes) e o warrant não for negociado publicamente, provavelmente será tributado como uma opção de compra de ações não qualificada.
Se o warrant for negociado publicamente, ele tem um valor determinável. Nesse caso, o valor justo de mercado do warrant é renda ordinária quando emitido. No entanto, não há renda ordinária adicional quando o mandado é exercido.

Tributação de warrants de ações.
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Um warrant de ações é semelhante a uma opção de compra de ações, na medida em que tanto o direito de comprar ações da ação em um preço de exercício garantido e você pode exercer esse direito por um tempo limitado. No entanto, os warrants são emitidos por uma empresa para o seu próprio estoque e geralmente são bons há vários anos. As opções são contratos vendidos por partes não relacionadas à empresa e geralmente possuem datas de validade de alguns meses. A tributação dos warrants de ações é muito parecida com as opções de estoque, mas existem algumas diferenças.
Base de custo.
As empresas emitem warrants de ações como extra para incentivar os investidores a comprar ações da empresa ou títulos. Em alguns casos, o estoque ou o vínculo e a garantia são vendidos como um pacote, e parte do preço é alocado ao warrant pelos termos da venda. Este montante alocado é um investimento e é uma base de custos não tributação. Alternativamente, você pode comprar um warrant em estoque no mercado. Neste caso, o prémio que você paga pelo mandado é a base do seu custo.
Imposto no exercício.
Quando você exerce warrants para comprar o estoque subjacente, você paga o preço de exercício declarado à empresa emissora. A diferença entre o preço de exercício e o preço de uma ação, menos a base do custo, é o lucro tributável. Suponha que você exerça warrants com um preço de exercício de US $ 30 por ação para comprar 100 ações da XY Company e originalmente pagou US $ 500 pelos warrants. Seu investimento total é, assim, US $ 3.500. Se o preço de mercado no dia do exercício for de US $ 50, o estoque vale US $ 5.000 e a diferença é de US $ 1.500. Este $ 1.500 é tributável como renda ordinária no exercício de exercício. Não é um ganho de capital porque você não possui as ações antes de exercer os warrants.
Ganhos e perdas de capital.
Você pode vender as ações que você adquire ao exercer os warrants de ações imediatamente. Se em vez disso você decidir manter o estoque, o preço de exercício se torna baseado em seu custo. Quaisquer ganhos ou perdas adicionais são ganhos ou perdas de capital. Se você vender as ações de um ano ou menos a partir da data do exercício, você tem um ganho (ou perda) de capital de curto prazo que é tributável como renda ordinária na mesma taxa que sua outra renda, como salário ou salário. Se você mantiver as ações por mais de um ano após o exercício, é um ganho ou perda de longo prazo. Os ganhos a longo prazo são tributados a uma taxa máxima de 15% a partir de 2013.
Opções de ações do empregado.
As opções de compra de ações dos empregados são realmente warrants de ações, apesar do nome. A maioria dos ESOs são opções de ações não qualificadas emitidas para empregados como incentivo ou recompensa. Quando um empregado exerce uma opção de compra não qualificada, a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado no dia do exercício é denominado elemento de pechincha. Este elemento de barganha é considerado compensação pelo Internal Revenue Service e deve ser reportado na declaração W-2 do empregado. O elemento de barganha é tributado como renda ordinária e está sujeito a retenção de imposto de folha de pagamento, incluindo impostos sobre o rendimento, bem como impostos da Segurança Social e do Medicare. Um segundo tipo de ESO, opções de ações de incentivo, opera sob um conjunto especial de regras que permitem que o elemento de barganha seja tratado como um ganho de capital de longo prazo e não como compensação. Se você receber ISOs, você deve esperar pelo menos um ano para exercê-los e, em seguida, manter o estoque por mais um ano antes que o elemento de pechincha seja elegível para essa redução de impostos.
Referências (4)
Sobre o autor.
Com sede em Atlanta, Geórgia, W D Adkins escreveu profissionalmente desde 2008. Ele escreve sobre negócios, finanças pessoais e carreiras. A Adkins possui títulos de mestrado em história e sociologia da Universidade Estadual da Geórgia. Ele tornou-se membro da Sociedade de Jornalistas Profissionais em 2009.
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Warrants vs. Stock Options.
Embora muitas pessoas estejam familiarizadas com as opções de compra de ações, menos conhecem os warrants. Os warrants são amplamente utilizados no mundo de inicialização pelos investidores, por isso é importante que os empresários entendam suas nuances.
Deixe começar com opções de estoque. As opções de estoque são criadas a partir do Pool de opções, que foi descrito em uma publicação anterior. Os Warrants não são criados a partir do Pool de opções. Eles são únicos porque podem ser usados ​​com ações preferenciais. Ambos devem ser exercidos para obter os direitos de voto.
Outra diferença importante é que os warrants não estão vinculados a um cronograma de emprego de um empregado (ou fora do Conselho de Administração). Em vez disso, os warrants normalmente são válidos por um período mais longo (3-7 anos) e são transferíveis durante esse período. As opções de estoque são, em vez disso, vinculadas ao empregado e ao período de emprego.
Os warrants geralmente são usados ​​como um "kicker equity" # 8221; para os investidores, o que significa que eles dão um potencial de risco para o risco assumido pelo investidor. Um exemplo seria um empréstimo-ponte utilizando dívida convertível. Na seção Links Externos abaixo, existem dois bons recursos, desde que sejam mais detalhados sobre como os warrants são usados ​​em financiamentos.
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Estou sendo oferecido warrants em uma start-up financiada pelo segundo semestre. Os warrants representam US $ 15k (em vez de caixa) da minha compensação no primeiro ano, e devem ser tratados pelas mesmas diretrizes que os investidores da série B-1.
- com essa definição de valor, eu devo imposto este ano, ou apenas na conversão / venda?
- Também receberá opções que representam 0,5%, isso reflete problemas?